近期，食品饮料在所有指数中表现较为突出，主要依赖于白酒行业的强势表现。白酒行业强势股的共同特征是具备较强的提价能力，近期各白酒企业在消费税计税价格核定后纷纷择机提价，对白酒行业的股价起到了支撑作用。渤海证券研究员闫亚磊建议重点关注竞争优势显著，有定价能力的公司。

　　核心假设及逻辑：

　　1、消费税税基改革后的提价预期及提价预期的逐步实现。8月1日消费税细则正式实施，根据安信证券测算，只要各白酒厂家提价10%左右，就有望完全覆盖消费税加强征收导致的利润损失，预计消费税新规对各白酒企业的实际影响将远小于理论估算值。目前，白酒市场提价预期空前强烈，主要白酒公司目前均在控货状态，而以往每次提价之前都会控货，这也被看成是提价的重要信号。预计贵州茅台(150.15,0.61,0.41%)、五粮液(21.12,0.72,3.53%)等一线名白酒在8月底和9月初将提价，其中贵州茅台此次提价幅度会较大，将会提价80元左右。

　　2、白酒消费出现持续转暖，“十一”前后白酒销售旺季即将到来。安信证券的最新研究报告判断，2009年上半年高端白酒行业的销售情况弱于上年，但随着经济的回暖，下半年的销售情况好于上年同期是大概率事件。总体上，今年高端白酒的销售量大体与去年持平，而在销售旺季到来之前，提价可以弥补消费税造成的负面影响，因此，高端白酒2009年整体的增长还是有保证的。

　　3、预计短期由于大盘风险的累积可能会有所调整，但仍然看好三季度白酒板块的表现。另外，上半年啤酒行业的增速符合市场的预期，自4月份逐步进入啤酒销售旺季以来，啤酒行业增速持续快速增长。预计啤酒行业的数据在7-9月份会继续有上好表现。

　　主要风险：

　　1、如果中国宏观经济进入滞涨，将导致消费尤其是高端消费增长不能达到预期；

　　2、政府可能会在舆论压力下对公务消费保持较强的压制。