莲花味精（600186）因涉嫌违反证券法律法规于4月25日被证监会立案调查，此消息严重打击公司股价，昨日开盘后不久触及跌停，最终收于5.98元，下跌8.98%。外界猜测这可能与公司股价异常波动和5400万股蹊跷流拍有关。莲花味精“烦心事”接踵而至，恐拖累其经营业务，使得部分分析师对其丧失信心，直言其不值得投资。

　　股权数次拍卖命运难料

　　去年11月19日，北京中招国际拍卖有限公司公告称，受法院委托，公司将于12月1日在公开拍卖河南省莲花味精集团有限公司持有的莲花味精1750万限售流通股，拍卖评估价3.9元/股。12月2日，莲花味精公告这1750万股已经拍卖成交。

　　然而，神秘买家——自然人李强直到25天之后才现身，正常情况下买家应在拍卖成交之后7天之内交付完全部款项。李强的身份、背景、购入股权的目的引得市场猜测纷纷，至今未有定论。

　　在几乎相同的时间段里，另一笔股权拍卖也在进行。莲花味精去年11月26日宣布，因大股东河南省莲花味精集团因与郑州市商业银行债务纠纷，所持公司5400万股限售股近期可能进入司法拍卖程序。去年12月7日上午，被委托方河南隆源拍卖有限公司对该5400万股进行公开拍卖，最终因无人办理竞购手续而流拍。

　　最新消息显示，公司原控股股东莲花味精集团公司660万限售流通股将于今年4月29日上午10时，在郑州市花园路21号金质大酒店十六楼会议室拍卖。至此，莲花味精集团持有的合计7810 万股已经或者将被拍卖。

　　新第一股东早已“内定”？

　　莲花味精此次遭立案调查的原因，外界猜测与上述5400万股拍卖事件有关。

　　去年11月18日，长期波澜不惊的莲花味精突然出现首个涨停，与其公布股权将拍卖的时点高度契合。世纪证券分析报告认为，莲花味精自2001年以来就倍受大股东占款的困扰，并在多因素的影响下由盛而衰。因此大股东或将易主，被市场作为利好处理。

　　在出人意料的5个涨停之后，莲花味精发布公告称，公司接到原第三大股东河南省农业综合开发公司（以下简称河南农开）通知，河南农开与郑州市商业银行于2009 年11 月20 日签订了《债权转让合同》及《补充协议书》，后者将其享受的债权转让给河南农开，其中包括被依法冻结的河南省莲花味精集团所持有的5400万股，转让价格为15800万元。

　　这样算来，河南农开获得这5400万股的折合单价为2.93元/股，而去年12月1日，莲花味精公开拍卖1750万股时的评估价为3.9元/股，二者显然不能相提并论。

　　然而，这么重要的信息在股价疯涨期间公司一直未作出披露。转让完成之后，河南农开持有莲花味精总股本的11.90%，成为公司第一大股东。

　　“不是让人放心的公司”

　　世纪证券食品组分析师梁希民对《证券日报》记者表示，莲花味精“不是让人放心的公司”，“行业再好，与它关系不大”。

　　2009 年年初以来，国内味精价格一直保持在7000 元/吨—8000 元/吨的价位，但到9月份以后，味精价格一路飙升至11月的12000 元/吨。国信证券食品饮料行业分析师黄茂说：“去年味精价格莫名其妙就涨了一波，然后突然又回落了，没有任何理由。”

　　莲花味精的股价正是从去年11月开始崛起，传言华夏系多只基金建仓该股。公司在12月3日发布澄清公告，称2009 年度盈利能力同比不会有较大变化。然而，根据最新发布的华夏大盘、华夏红利、华夏策略3只基金2010年一季报，前10大重仓股中均找不到莲花味精的影子。这不禁令人疑窦丛生，难道莲花味精沦为炒作工具？

　　据了解，莲花味精近年来命运多舛，自2001年以来就备受大股东占款的困扰。2007年1月，原大股东河南省莲花集团长期非经营占用上市公司资金最高达10.8亿元昭然天下。之后，莲花味精通过引进新股东、债务转让、以资抵债的方式对大股东占款进行清欠。

　　去年公司股权的两次拍卖也显得不寻常，一次是买家“犹抱琵琶半遮面”，一次遭遇“门前冷落鞍马稀”。种种因素都使得部分业内人士对其不抱希望。

　　“先是前些年大股东占款，再是去年股权拍卖，控股股东在不断变动，公司连自己的命运都无法掌握，能好好经营吗？”世纪证券食品分析师梁希民说，即使出现股价上涨，“也并不是因为经营改善和管理改善，长期来看，至少现在是不值得投资的。”

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